【无锡国金证券】上市后市值蒸发八成沦为仙股 甘肃银行缘何业绩大变脸?


发布时间:2021-04-17 05:18:12 阅读量:96066 作者:燎段

《投资时报》研究员注意到,截至4月3日,甘肃银行收于0无锡国金证券.68港元/股,今年以来市值缩水超过80亿元,仅剩68.5亿元。而2018年1月上市之初,该行市值曾达到300亿港元,经过两年多时间,已蒸发近八成。

从上市时300亿元市值到如今的68.5亿元,甘肃银行二级市场颓势与其业绩变脸不无关系。2019年年报显示,该行净利润下跌85%,资产减值损失暴增119.7%,不良率增加0.16个百分点至2.45%

《投资时报》研究员 汤巾

近期的资本市场热点,不仅仅是在美国上市的瑞幸咖啡。在港股上市的甘肃银行股份有限公司(下称甘肃银行,2139.HK),4月1日当天股价暴跌43.48%,收盘仅剩0.65港元/股,一日沦为“仙股”,同样引起投资者高度关注。

内资银行股在香港市场的交投一向清淡,甚至经常出现单个交易日零成交的尴尬。素来走势不温不火的银行股,为何会突然“一泻千里”?

4月1日深夜,甘肃银行紧急发布公告回应了股价大跌的原因。公告称,“本行董事会获悉,本行若干股东为了其本身的融资目的,将其持有本行的H股质押予多家金融机构,为履行相关融资安排下的义务,该等股东已质押的本行H股被强制出售,继而导致本行H股股价及交投量于4月1日有较大幅度波动。”

然而,这依旧不能阻挡市场间蜂拥而至的各种讨论。

在股价闪崩后,甘肃银行3月30日发布的2019年年报立刻暴露在聚光灯下。净利润下滑85%、资产质量恶化、资产减值损失倍增,这份不光鲜的成绩单也让该行身上的阴霾更加浓郁。

甘肃银行最近一年股价走势

风起于青萍之末。任何事件发生的背后总是有迹可循。

作为“西北银行第一股”的甘肃银行于2011年11月19日正式挂牌开业,2018年1月18日即在香港上市,发行价为2.69港元/股。据悉,从股东大会通过相关动议到最终完成上市,这家银行前后只用了232天,在当时被称为“闪电速度”。

2017年,甘肃银行的净利润增速高达75无锡国金证券.19%,在同行中脱颖而出。然而2018年就如同踩了急刹车,净利润仅增长2.29%。

步入2019年,该行业绩更是大幅变脸,净利润增速继续断崖式下跌。在市场看来,这与其近期股价暴跌也有一定关联。

2019年年报显示,甘肃银行当年实现营业收入72.33亿元,同比减少18.5%;净利润为5.11亿元,同比减少85.1%;该行拥有人应占利润为5.09亿元,同比减少85.2%。

从收入结构来看,该行2019年净利息收入为52.88亿元,同比减少25.81%。其中,利息收入同比减少1.9%至150.29亿元,该行称主要是由于生息资产的平均结余由2018年的3011.31亿元增加0.7%至2019年的3032.76亿元,但部分被生息资产的平均收益率由2018年的5.09%减至2019年的4.96%所抵销。生息资产的平均收益率下降主要由于贷款及垫款、投资证券及其他金融资产的平均收益率下降,而这是因为该行本期发放贷款利率下降以及增加流动性高而收益率较低的债券投资。

同时,甘肃银行的净利差和净息差分别为1.74%和1.96%,同比下滑0.33个百分点和0.41个百分点。

从中间业务来看,该行手续费及佣金收入净额为2.53亿元,同比增加52.44%。主要原因是手续费及佣金支出大幅减少了46.9%,而手续费及佣金收入并未增长,同比减少了1.4%。

值得注意的是,甘肃银行去年资产减值损失为43.1亿元,同比大幅增长119.73%,主要原因是客户贷款及垫款、投资类资产计提的信用减值增加。而这是造成该行净利润大幅下滑的重要推手。

具体来看,该行客户贷款及垫款信用减值损失从2018年的19.94亿元增加80.4%至2019年的35.98亿元,主要由于2019年新增不良贷款而加大计提信用减值损失。投资类资产信用减值损失从2018年的转回0.57亿元增至2019年的计提6.77亿元,主要由于2019年新增不良投资类资产而加大计提信用减值损失。

甘肃银行资产减值损失情况

数据来源:甘肃银行2019年年报

自2018年上市之后,甘肃银行变脸的业绩指标不只是净利润增速,还有资产质量。

年报显示,2015年至2019年,该行的不良率依次是1无锡国金证券.77%、1.81%、1.74%、2.29%、2.45%。在上市银行中不良率超过2%的并不多,而中国银保监会公布的数据显示,2019年四季度末商业银行不良贷款率为1.86%,甘肃银行已远超平均水平。

从五级贷款分类来看,该行2019年末不良贷款余额为41.82亿元,同比增加13.37%。其中,损失类贷款减少48.34%至3.02亿元,可疑类贷款增加47.17%至26.1亿元,次级类贷款减少4.52%至12.7亿元。

再从贷款结构观察,《投资时报》研究员发现,甘肃银行零售贷款的不良率上升较快,从2018年末的1.73%陡增至2019年末的4.01%。其中,个人经营贷款的不良率上升最为明显,从去年的4.77%蹿升至14.08%;同时,个人消费贷款不良率从0.9%升至1.93%,住房及商业房按揭贷款不良率从0.43%升至1.12%。

甘肃银行零售贷款不良率大幅增加

数据来源:甘肃银行2019年年报

在公司贷款中,批发及零售业、制造业、房地产业、建筑业、租赁和商务服务业是该行发放贷款的较大组成部分。其中,批发零售业、制造业的不良率分别为4.62%、3.61%。而不良率最高的行业是电力、热力、燃气及水生产和供应业,高达11.37%;其次是采矿业,不良率为4.93%。

逾期贷款方面,甘肃银行2019年末逾期贷款为156.46亿元,同比增加41.75%,潜在不良增长风险仍不可忽视。其中,逾期1至90天贷款增加最为明显,从2018年末的60.14亿元增至2019年末的116.9亿元,同比增幅达94.39%。其他期限的逾期贷款均有所下降。

另外值得一提的是,甘肃银行贷款集中度较高。2019年末,其单一最大客户的贷款集中比率为10.3%,超过了10%的监管标准;十大客户的贷款集中比率为46.2%,与50%的监管标准相距不远。

上市 甘肃 银行

上一篇: 险资今年将给股市带来逾2700亿元增量资金

下一篇: 北漂菜鸟演变猎股牛人 四年把小钱儿炒翻50倍

网友评论:

来自石家庄的网友说:评论时间:2021-04-17

走遍万水千山,得到最初的自己。愿世间温柔的灵魂,都能相遇。回复


来自张家港的网友说:评论时间:2021-04-17

少年时代,要有礼赞生命的感恩;青年时代,要有自觉信念的价值;壮年时代,要有活水源头的精进;老年时代,要有愉悦生活的平静。回复


来自东方的网友说:评论时间:2021-04-17

我还在原地等你,你却已经忘记曾来过这里。回复


来自应城的网友说:评论时间:2021-04-17

一直都很想你,不管做什么都会想到你,折腾过身体,费过劲,喝过酒,试过一切,但还是很想你。回复


来自蚌埠的网友说:评论时间:2021-04-17

对过去耿耿于怀的人,一般都抓不住未来,而一直“忐忑明天”的人,通常也会错过现在的美好。所以,活在当下吧,和你所热爱的一切,在一起。回复


来自泰州的网友说:评论时间:2021-04-16

我能给你的,只有一杯咖啡的温暖,在心里祝福你,不要灰心,不要放弃。忍住眼泪抬起头,微笑着踏在真实的土地上前进。回复


来自冷水江的网友说:评论时间:2021-04-16

为你写的心情,改的签名,为你设定的隐身可见…这些你会知道吗?我希望能通过我的一点动作,让你懂得我的心。回复


来自桐乡的网友说:评论时间:2021-04-16

心事这东西,你捂着嘴,它就会从眼睛里跑出来。回复


来自都江堰的网友说:评论时间:2021-04-15

其实并不是所有人都有那么好的脾气,如果你恰巧碰到了那个愿意迁就你的人,请记得别磨光了他的感情。回复


来自深圳的网友说:评论时间:2021-04-15

己选择的路就要坚持走下去,路上的艰辛,无需抱怨。回复


热门专题