【黑石汇通证券】二季度A股雾霾难散 小盘股面临较大风险


发布时间:2020-12-05 16:57:15 阅读量:64826 作者:雄璟

中小板、创业板在前期持续好于主板,在短期调整中或面临较大风险黑石汇通证券。高峰认为,一季报业绩不佳会导致部分前期市场预期过高的股票出现调整,新股发行的重启也会对小盘股产生冲击。事实上,近期一些基金经理认为创业板指数走势将弱于大盘蓝筹股。

这两根阴线分别是“国五条”和“银监会8号文整顿银行理财产品池”给砸出来的。多数基金认为,房地产调控和影子银行的清理整顿,将使经济复苏的预期和流动性的宽松程度都出现弱化。

光大保德信高级研究员于龙表示,今年以来流动性拐点已经形成,流动性最宽松的时候已经过去。南方基金首席策略分析师杨德龙指出,目前资金面并不乐观,未来一段时间内央行仍将通过正回购来回收过多的流动性。

在流动性实质性收紧的背景下,投资者对于经济持续复苏的预期大打折扣。“一季度的相关宏观数据预计难有亮点,甚至不排除个别数据低于预期的可能性。”天治创新先锋基金经理陈勇通过跟踪近期的发电量数据判断,经济复苏较弱,需求改善有限。

市场缺乏整体性机会

对于二季度的股市,多数基金还是认为将延续震荡格局,短期行情仍处于拉锯阶段。杨德龙指出,近期市场利空因素偏多,上证指数将再次向下寻求支撑,考虑到经济复苏的趋势没变,上市公司盈利改善明显,预计指数在2100-2200点之间可以探到本轮调整的底部。

此外,IPO重启“靴子”落地之前,基金谨慎预期占上风。在广发核心精选基金经理朱纪刚看来,最近2-3个月IPO重启的概率相当高,所以他认为指数下跌的空间仍然存在,二季度需要等待三大风险——“国五条”、理财监管、IPO消化后,合适的反弹窗口才会出现。

新华基金认为,由于企业盈利增长平淡,IPO扩容压力显现,加之改革低于预期,二季度市场缺乏整体性机会。基金普遍表示,经济弱复苏的预期难以改变,而IPO重启对市场冲击力度不确定,若无超预期的经济及政策面刺激,A股中期难改震荡格局。

小盘股短期或受冲击

本轮反弹的中流砥柱银行股从领涨到领跌,角色陡然逆转黑石汇通证券。宝盈基金投资总监高峰判断,银行股的大跌或许有反应过度之嫌,但银行股已经过了业绩增速的高点,长期看难以获得超额收益。而不少市场人士认为地产股“可以买”,因为多地调控细则严厉程度并未超出预期,地产股将迎来估值修复行情。

在行业配置上,多数基金经理提及低估值蓝筹股。新华基金建议关注业绩增速较为确定、估值较低、前期回调较多的周期性行业,如房地产、金融服务、汽车等。此外,受益于出口改善的板块、4G板块,以及业绩稳定、分红收益率较高的蓝筹公司等应尽量把握。而医药、环保、软件、传媒等行业短期涨幅过大、市盈率偏高,在IPO重启预期下可能存在回调风险。

据《证券市场红周刊》

今年1月,有研硅股完成的重组定增,通过注资购入有研稀土新材料股份有限公司85%的股份、有研亿金新材料股份有限公司95.65%的股份、有研光电新材料有限责任公司96.47%的股权。通过上述收购,重组完成后有研硅股的主营业务从半导体硅材料扩大至半导体材料、稀土材料、光电材料和高纯金属材料等新材料的多个领域。

之所以中小板公司减持行为汹涌,业内人士分析认为,是源于中小板公司多为民营企业,而民营企业的高管持股现象相对较为普遍黑石汇通证券。主板公司中,国企比重更高,高管持股现象远不及中小板公司普遍。再加上大量中小板公司的限售股已经解禁,并不存在减持的限制。

未来出口增长依然值得期待。俄罗斯等高纬度地区出现恶劣天气增多,未来北方空调需求增加将会有效撬动空调全球总销量增长。有观点认为,未来劳动力成本上升、出口退税减少、人民币汇率升值以及贸易摩擦等对我国家电出口产生压制。这种推断只是理论上推断,带有一定主观臆断性,实证检验上未必能够成立,从近期家电出口数据上看并没有任何减缓的趋势。我国家电的国际竞争力会持续保持,市场份额不会下降。我国家电的竞争力并不是只有成本优势。我国家电制造具有比较完整的产品集群和产品配套,规模优势明显,拥有较高的组织管理水平,这些都是具有一定国际竞争力的,这些优势是短期内不可复制或转移的。

流动性 银行 基金

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网友评论:

来自济宁的网友说:评论时间:2020-12-05

你来的时候我毫无防备,你走的时候我措手不及。我不介意你就这么离去,我介意的是自己为何会如此频繁的想起你。回复


来自西宁的网友说:评论时间:2020-12-05

我将于茫茫人海中寻我唯一灵魂之伴侣。得之,我幸:失之,我命。回复


来自温州的网友说:评论时间:2020-12-05

每一个人降生到这个世界上来,一定有一个对于他最适宜的位置,只等他有一天来认领。一个位置对于他是否最适宜,应该去问自己的生命和灵魂,看它们是否感到快乐。回复


来自武穴的网友说:评论时间:2020-12-05

我把我的一颗心放在你的胸膛里,从此由你来决定它是快乐的还是悲伤!我把我的一世情放在你的血液里,由此来让你明白我是真心的爱恋着你!我把我的一双眼放在你的眼眶里,从此由你来决定它是黑暗的还是光明!回复


来自宣城的网友说:评论时间:2020-12-05

我亦未尝不私自难受,但实因爱你过深,不惜处处顺你从着你,也怪我自己意志不强,不能在不良环境中挣出独立精神来。回复


来自长沙的网友说:评论时间:2020-12-04

富,不是你身上的钱财,而是你心里的满足;贵,不是你地位的显赫,而是你被人需要的程度。回复


来自应城的网友说:评论时间:2020-12-04

我以为时间还长,足够我去浪费;我以为时间还长,你可以等我去懂事;我以为时间还长,长大后你依旧会陪着我;我以为时间还长,我们会一直一直到永远。原来你老了,原来妈妈也会老。回复


来自广汉的网友说:评论时间:2020-12-04

生活就是这样,脚长在自己身上,往前走就对了,直到向往的风景,变成走过的地方。人生本来就是一场即兴演出,踩着别人的脚印,开辟出自己的领土。回复


来自新郑的网友说:评论时间:2020-12-03

对我来说,最难解决的事情是,如何才能不想你。回复


来自茂名的网友说:评论时间:2020-12-03

杀了公鸡,也阻止不了天亮。历史将会记录,在这个社会转型期,最大的悲哀不是坏人的嚣张,而是好人的过度沉默。回复


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