【证券清算款和结算备付金】国泰君安:强国和改革新风口正在形成


发布时间:2020-12-01 23:47:03 阅读量:1244 作者:敬洪

国泰君安表示,四中全会所论述的私权释放红利将推动全社会对股权投资风险偏好的下降,增量资金推动下市场新风口形成证券清算款和结算备付金。这一过程不仅体现在散户资金入市层面,更体现在产业资金的布局和参与上,在2014年的兼并收购行情中充分体现,国泰君安认为在未来半年中存在进一步扩大的可能。

“改革推动之下的强国和改革类主题方向新风口正在形成。”国泰君安证券策略分析团队表示,增量资金入市是今年以来市场中最重要的推动因素,这一因素在短期内仍在加强,而非弱化。

增量资金推动 新风口正形成

国泰君安认为,四中全会明确了全面推进依法治国的几大任务,意味着新的改革风口正在形成。市场预期也将在逐步验证的条件下强化。投资驱动等概念的推动动力在下降,而改革推动之下的强国和改革类主题方向新风口正在形成。

不过,只有增量资金才是决定市场走向新高的核心因素证券清算款和结算备付金。国泰君安表示,近期,市场纠结于沪港通的审批进度、获利资金锁定收益对市场的冲击,指数由此出现调整。但增量资金是否进一步向A股市场涌入,才是决定是否创下新高的核心因素。

近期开户数和基金账户增量都达到两年以来新高,这意味着增量资金入市的影响仍在深化。近期A股开户数上升到24.4万户,达2012年4月份以来新高。周度基金新开户数也创下20.6万户,突破2008年以来新高。A股市场目前出现了非常明显的存量资金纠结和增量资金乐观的对比。增量资金入市是今年以来市场中最重要的推动因素。这一因素在短期内仍在加强,而非弱化。

经验显示,市场对短期政策层面的冲击往往过于悲观,这也使得每次新股发行都形成阶段性买点。

强国主题和国企改革存机遇

随着强国路线的逐渐明晰,“私权”的不断释放将使相关上市公司得到宝贵的改革机遇。受益强国主题和国企改革的公司将更容易颠覆传统的商业模式框架,出现爆发式的主题投资机会。

国泰君安分析,国企改革主题可能带来三波投资机会:第一波,国企改革方案的公布提升改革预期和主题热度;第二波,改革试点企业名单的公布明晰受益企业的投资逻辑;第三波,试点企业施行改革方案引发市场的进一步想象证券清算款和结算备付金。国企改革进程在国家层面再加速,将推动各地地方国企改革主题加速由第一阶段向第二阶段过渡。各省改革试点企业名单相继公开带来国企改革主题第二波投资机会。地方国企改革,江苏、安徽、河南等地改革可能首先取得突破。特别是江苏,其省委、省政府近日再次发布专门针对省国资委履行出资人职责的省属国资国企的“深化改革实施细则”。以省委、省政府名义,先后发布国企改革的意见与细则,这在全国尚无前例。

此外,国泰君安认为,高铁、卫星导航、体育、再教育等主题的上涨是市场预期发生变化的开始。其中国家对于卫星导航的政策导向发生变化,扶持重点逐渐转向应用领域,《关于促进北斗卫星导航产业发展若干政策》箭在弦上,将开启卫星导航下游应用领域发展的新时代。政策驱动可能引发卫星导航主题投资机会的再次爆发。记者 朱茵

(记者 韩元佳)传媒娱乐公司再一次携巨额资本投向手游市场。昨日,停牌3个多月的光线传媒(300251)发表公告称,公司将斥资3.85亿元投资动漫公司蓝弧文化及手游公司热锋网络。根据公告,光线传媒先斥资1.76亿元获得热锋网络51%股权。当热锋网络完成未来3年的业绩目标之后,光线传媒还将收购剩余49%的股份。本次交易中,热锋网络整体估值3.46亿元,主营业务为移动网络游戏的研发与运营服务。此外,光线传媒还斥资2.084亿元收购蓝弧文化部分股权成为控股股东。

联想到端午前后并没有出现市场普遍预期的加息措施,令投资者可以感知管理层在紧缩政策上趋向谨慎,这将会对市场担忧情绪修复发挥积极作用。进一步分析,目前市场普遍处于对本周和下周公布的经济数据过于担忧,受食品价格反季节上扬影响,CPI高企不下,导致加息预期十分强烈。

例如,过快加息虽然可以帮助减少资金外流,但却可能导致经济增速放缓,也不利于信贷增长。世界银行指出,如果加息或者资本回流过快,具有大量外部融资和国内信贷扩张需求的国家将不得不承受巨大的压力。

事实上,本轮IPO重启中,院线项目已经成为多家上市公司的推广重点。此前万达、上影、金逸等公司均宣布IPO主要募投项目为院线扩张,在此背景下,全国影院规模有望再度增长,院线之间的竞争也将加剧。

原始会负责人陶烨指出,最重要的是让股权众筹行业阳光化和合法化

新风 国泰君安 强国

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网友评论:

来自大连的网友说:评论时间:2020-12-01

希望有人懂你的低头不语,小心翼翼守护你的孩子气。回复


来自盖州的网友说:评论时间:2020-12-01

所谓永远,所谓曾经,到不了的就是永远,忘不了的就是曾经。回复


来自宁德的网友说:评论时间:2020-12-01

火车擒住轨,在黑夜里奔;过山,过水,过陈死人的坟;就凭那精窄的两道,算是轨,驮着这份重,梦一般累坠。回复


来自荆州的网友说:评论时间:2020-12-01

起一座虹桥,指点着永恒的逍遥,在嘹亮的歌声里消纳了无穷的苦厄。回复


来自定西的网友说:评论时间:2020-12-01

读书到底是为了什么,如果我们排除做学问很实际的目的,读书就是我在吸取营养,把自己丰富起来。我自己感觉,读书最愉快的是什么时候,是你突然发现“我也有这个思想”。最快乐的时候是把你本来已经有的,你却不知道的东西唤醒了。回复


来自南京的网友说:评论时间:2020-11-30

年轻的心灵本不该静如止水,波澜不起。世界是属于年轻人的,趁着年轻到广阔的世界上去闯荡一番,原是人生必要的经历。回复


来自马鞍山的网友说:评论时间:2020-11-30

我是天空里的一片云,偶尔投影在你的波心,你不必讶异,更无须欢喜,在转瞬间消灭了踪迹。回复


来自湘潭的网友说:评论时间:2020-11-30

过完这个夏天、我们就各奔东西。不论你爱或讨厌。我们都将可能再不相见。回复


来自楚雄的网友说:评论时间:2020-11-29

把那份爱意折成纸鸢放飞;把那份思念化作云彩挂在天边。恍惚间,仿佛看见你回眸时眼里的那一抹悲伤,嘴角却挂着解脱的微笑。突然发现,你不再单纯,变得像一本书,晦涩难懂;像一首诗,让人深记却充满悲伤。读你背你只为懂你,却也只在其间读出了淡淡忧伤无限的向往,仅此而已。回复


来自揭阳的网友说:评论时间:2020-11-29

若我会见到你,事隔经年。我如何和你招呼,以眼泪,以沉默。回复


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