【红塔证券主力资金流向】期指延续巨幅贴水:套保仓太沉了


发布时间:2020-11-24 17:05:59 阅读量:94586 作者:炫琰

“周二现指低开可能是对前一日期指深度贴水的正常反应,基差也明显收敛,但随后现货市场的下跌令期指市场的套保平仓压力骤增,在多头不足的情况下,实际上期指尾盘勉强翻红是由套保盘平仓所致。”一位资深期指投资人士解释认为,上午股市跳水,导致套保空仓开的过多,最后跌过头了,经过干预的期指,池子太小,已经容不下现货套保需求了,所以导致了大幅度贴水。“从日线可以看出,中证500现货跌了3红塔证券主力资金流向.5个点,IC跌了8个点。”

周一期指的全线大跌并未唬住现货股票市场,周二大盘低开后震荡向上,截至收盘站稳4000点。而与周一情况相似,昨日三大期指与三大现指数依旧“各走各的”,不再见往常亦步亦趋的景象。走势上,现货指数走势较为平缓,而期指震荡剧烈,短短的一个交易日内,三大期指主力合约均至少连续走出两个明显的W形态,IF1508合约走势最为曲折,IC1508日内振幅逾7%!

截至周二收盘,期指较现货仍然保持深度贴水。沪深300指数主力IF1508合约贴水197.01点;中证500指数主力IC1508合约收盘贴水505.46点;上证50指数主力IH1508合约贴水106.77点。

多头粮草告急

为何现货指数并没有如期指预期的那样“大幅走跌”红塔证券主力资金流向,反而稳中有升呢?

事实上,根据投资者复盘日记可见些许端倪:昨日上午开盘现指低开,期现贴水明显收敛。昨日期现指数间的深度贴水实际上出现在现货市场第一波跳水之后。

对比历史数据,沪深300期指主力合约持仓量最多时在30多万,周二收盘时持仓仅为51627手,上市时间不久的中证500期指主力合约持仓最高时在5万多手,周二收盘持仓则为9804手,不足1万手红塔证券主力资金流向。下降幅度高达80%。

“主力合约从1507过渡到1508合约后,很多期指投资者都不参与了。目前的现在开仓制度令一些投资者摸不着头脑,规模较大的资金也甚至不敢放在账户了,现在期指持仓只有2013年时候的水平,容不下现在这么大的现货套保需求。”上述投资人士表示。

有分析师认为,就多空博弈角度而言,机构做多兴趣不浓,如最近新发基金较少,需要买进期指锁定筹码的较少,而散户投资者虽然在做多,但相对机构卖出套保的压力,根本不占优势。“周二市场的翻红实际上是由于巨幅贴水情况下,敢于继续卖空套保的机构不多,只能平仓,由此期指空头持仓不断下降。而实际上一些机构迫于对冲端平仓只能无奈卖出股票。”

对于期指走势震荡的加剧,银建期货张皓认为,虽然三大股指期货日内成交量相对前期已经有所恢复,但是持仓量依然没有恢复到之前水平,当前部分资金主要以日内交易为主,捕捉短线交易机会,并没有采取隔夜趋势性的操作,因此在日内资金追涨杀跌影响下,股指往往呈现出振幅较高的宽幅震荡走势,与现货指数较为平稳的走势形成鲜明对比。

基差收敛困境

对于后市基差收敛,分析人士认为,存在两种情况:一种是现货指数连续大涨,多头信心坚定带动期指大幅上涨,但显然现在市场信心不够充足;另一种是现指数下跌收敛基差,但主力护盘的情况下预计空间不大。

就当前市场情绪而言,国投中谷期货期指研究员吴鹏表示,延续周一情况,周二各指数普遍缩量,上证50代表的蓝筹股继续维持弱势。从市场结构来讲,周二仅有两个跌幅超过1%的行业板块是国防军工和银行。其中国防军工板块是这次大盘反弹的龙头,7月9日以来整个板块涨幅超过50%,体现了市场中最活跃的赚钱效应。银行板块是6月底大跌以来整体跌幅最小、最稳的板块,显示它凝聚了整个市场的信心,但它现在也在走弱。市场中进攻性和防御性最好的板块都在走弱,显示资金在普遍性的流出。

“7月13日至今已有七个交易日,指数缩量,走势偏弱。这七个交易日沪深300、上证50和中证500指数的涨幅分别为1%、-4%和13%。在主板走弱时,代表小盘股的中证500指数难以走出独立行情。整个市场偏弱势,还需要主力支撑。”吴鹏说。

张皓表示,当前期指主要以日内交易为主,趋势性仓单依然处于低位,并且从主力持仓分析,当前空头主力资金占比明显高于多头主力资金,表明机构对于后市看法依然悲观,对股指连续上涨的信心不足。

庸恳资产认为,当前期指三大合约均贴水,显示市场对于后市谨慎看法,现货市场近期以小阳线攀升的态势在夯实底部,底部是个反复过程,期指贴水对于现货大幅上涨有牵制作用。“震荡期间,期指多空反复进行拉锯战,而后波动趋于平缓,并选择一个方向进行演绎。”

期指 现货 走势

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网友评论:

来自潍坊的网友说:评论时间:2020-11-24

第一个男人教会了你风月情愁,最后一个男人却给了你天长地久。女人,最值得珍惜的是最后一个男人,而不是第一个。回复


来自白银的网友说:评论时间:2020-11-24

有些时候,我总是活在自己的世界里,在我的世界里一切都是美的,没有什么争夺,吵闹。我终究是一个人,活在现实。一次一次的失败,让我明白我必须有灵魂,有生机,有活力,我才可以活的不空虚,我才可以追求梦想,才能有梦想。回复


来自舟山的网友说:评论时间:2020-11-24

己选择的路就要坚持走下去,路上的艰辛,无需抱怨。回复


来自文昌的网友说:评论时间:2020-11-24

一直都很想你,不管做什么都会想到你,折腾过身体,费过劲,喝过酒,试过一切,但还是很想你。回复


来自耒阳的网友说:评论时间:2020-11-24

这是深藏于心底无法示人的温暖,而我,喜欢着这份疼痛的温柔,因为,有着幸福和快乐,真真切切,下了眉头,却上心头……回复


来自瑞安的网友说:评论时间:2020-11-23

时间是场不落幕的阴谋,你越害怕它就越狡诈。回复


来自邛崃的网友说:评论时间:2020-11-23

知识给人重量,成就给人光彩,大多数人只是看到了光彩,而不去称量重量。回复


来自河津的网友说:评论时间:2020-11-23

表面上看着如此光鲜,其实内心已经碎掉了。凡是能打动你的东西,它一定伤害得你也很深。比如爱情。回复


来自张家港的网友说:评论时间:2020-11-22

织女与牛郎,清浅一水隔,相对两无言,盈盈复脉脉。回复


来自厦门的网友说:评论时间:2020-11-22

我每天都在患得患失,怕你被别人喜欢,怕你喜欢上别人。回复


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